АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования финансового состояния организации до и после внедрения инвестиционного проекта позволяет оценить экономическую эффективность проекта, определить оптимальные источники финансирования инвестиций и спрогнозировать платежеспособность и финансовую устойчивость организации. Проведение финансового анализа инвестиционного проекта и принятие соответствующих решений на основе проведенного анализа является неотъемлемой составной частью любого бизнес-плана.
Целью работы является анализ финансового состояния и результативности деятельности организации в целях выбора оптимального инвестиционного проекта и источников его финансирования.
Задачи работы:
провести анализ текущего финансового состояния предприятия;
осуществить выбор инвестиционных проектов для реализации;
построить агрегированный баланс после внедрения инвестиционного проекта;
выполнить анализ результативности деятельности предприятия после внедрения инвестиционного проекта;
сделать заключение о результатах и динамике финансово-хозяйственной деятельности предприятия после внедрения инвестиционного проекта.
При выполнении расчетов в курсовой работе были использованы методы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный анализ, а также метод динамического программирования.
Методологическую базу выполняемых расчетов составили методы оценки финансового состояния и результативности, приведенные в учебниках и учебных пособиях по дисциплинам «Экономический анализ», «Финансовый анализ», «Финансовый менеджмент», «Корпоративные финансы».
Курсовая работа состоит из введения, пяти глав, заключения, списка источников и приложений (бухгалтерская отчетность предприятия).
 
1. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Анализ коэффициентов ликвидности, платежеспособности

Для анализа имущественного положения предприятия осуществляется трансформация исходной бухгалтерской отчетности (Приложение 1), которая заключается в представлении баланса в форме, облегчающей расчет ключевых финансовых коэффициентов.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Результаты формирования агрегированного баланса с указанием групп ликвидности представлены в табл. 1.
Таблица 1. Агрегированный баланс (в тыс. руб.)
Разделы и статьи баланса Значение статей, тыс. руб.
Начало года Конец года
1. Внеобротные активы (А4) 48 48
2. Оборотные активы (А1+А2+А3) 1356 1607
2.1. Запасы (А3) 658 740
2.2. Финансовые активы (А2) 612 815
2.3. Денежные активы (А1) 86 52
Баланс активов 1404 1655
1. Собственный капитал (П4) 820 625
2. Долгосрочные заемные средства (П3) 76 82
3. Краткосрочные обязательства (П1+П2) 508 948
3.1 Краткосрочные заемные средства (П2) 169 594
3.2. Кредиторская задолженность (П1) 339 354
Баланс пассивов 1404 1655

Платежеспособность предприятия краткосрочной перспективе характеризуют коэффициенты ликвидности. Результаты анализа представлены в табл. 2.

Таблица 2. Группировка активов и пассивов по группам (в тыс. руб.)
Группа Актив Группа Пассив Излишек, недостаток
Начало года Конец года Начало года Конец года Группа Начало года Конец года
А1 86 52 П1 339 354 А1-П1 -253 -302
А2 612 815 П2 169 594 А2-П2 443 221
А3 658 740 П3 76 82 А3-П3 582 658
А4 48 48 П4 820 625 П4-А4 772 577

Как видно из данных табл. 2, предприятие не может покрыть за счет своих ликвидных активов все свои обязательства, прием если на начало отчетного периода платежный недостаток по первой группе составлял 253 тыс. руб., то к концу отчетного периода по первой группе платежный недостаток вырос и составил 302 тыс.руб.
Выполним расчет коэффициентов ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности:
L_1=A_1/(П_1+П_2 ) (1)
Результаты расчетов:
〖L_1〗^нг=86/(339+169)=0,17
〖L_1〗^кг=52/(354+594)=0,05
Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,17 до 0,05 и показывает, что на конец года только 5% срочных обязательств покрывается за счет денежных активов.
Коэффициент критической ликвидности:
L_2=(A_1+A_2)/(П_1+П_2 ) (2)
Результаты расчетов:
〖L_2〗^нг=(86+612)/(339+169)=1,37
〖L_2〗^кг=(52+815)/(354+594)=0,91
Коэффициент критической ликвидности снизился с 1,37 до 0,91 и показывает, что на конец года только 91% срочных обязательств покрывается за счет денежных активов и сумм, полученных от взыскания дебиторской задолженности в полном объеме.
Коэффициент текущей ликвидности:
L_3=(A_1+A_2+A_3)/(П_1+П_2 ) (3)
Результаты расчетов:
〖L_3〗^нг=(86+612+658)/(339+169)=2,67
〖L_3〗^кг=(52+815+740)/(354+594)=1,70
Коэффициент текущей ликвидности снизился с 2,67 до 1,70 и показывает, что на конец года в случае реализации запасов только 170% срочных обязательств покрывается за счет денежных активов и сумм, полученных от взыскания дебиторской задолженности, с учетом сумм, полученных от реализации запасов в полном объеме.
Результаты расчетов коэффициентов абсолютной, критической и текущей ликвидности представлены в табл. 3.
Таблица 3. Анализ показателей ликвидности
Показатель Нормальное ограничение Значение показателя Изменение
Расчет Начало года Конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 А1/
(П1+П2) 0,17 0,05 -0,11
Коэффициент быстрой ликвидности 1,0 (А1+А2)/
(П1+П2) 1,37 0,91 -0,46
Коэффициент текущей ликвидности 2,0 (А1+А2+А3)/
(П1+П2) 2,67 1,70 -0,97